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最新炒股模式堪称比配资还牛--个股场外期权

股票期权订阅号2022-06-19 09:10:05

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导读

外界只称,期权深奥、标的复杂,望而却步。但风险防控、以小博大,却是其魅力所在。


  

  2015年6月底到8月底,正是大盘血雨腥风的时候,上证50指数下跌了近40%,然而期权“8月沽2750“合约却上涨了10000多倍,从最低时候的1块钱涨到了最高的10900块!

“期权——衍生品之冠,专业投资者必用工具。”国内某知名期货公司负责人如是感慨。


   时间进入2017年,随着白糖、豆粕我国首批场内商品启权上市,期权再次成为业内最热话题之一,也同时催逼场外期权加快发展。坊间盛传,某中字头投行,场外期权业务部门,“规模和盈利模式相当于一个农商行,人员只有个位数”!


   无论场外,其实都指向一个事实,期权,是时候来深入学习了!资本市场,向来讲究个先到者先得,你想错失先机?


场外期权简介


场外期权的基本概念


期权市场分为场内交易市场和场外交易市场,两个市场都是全球风险管理的重要组成部分。


场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约,是根据场外双方的洽谈,或者中间商的撮合,按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。


性质基本上与交易所内进行的期权交易差别不大,二者最根本的区别在于期权合约是否标准化。


场内期权是在交易所交易的标准化合约,通过清算机构进行集中清算。


场外期权是根据客户的需求设计,是个性化的,更加灵活,其在交易量和交易额上占据明显的优势。



场外期权的功能


1、市场角度

(1)完善市场结构,提高市场活跃度


场外期权的推行丰富了市场的产品结构,满足市场各类投资者的多样化需求,场外期权的交易特点与场内期权类似,但是场内期权会受到标的物、期限的制约而影响其与现有产品的结合。


场外期权可以实现与其他产品的结合,从而改善理财产品的收益特征,形成产品之间协同发展的格局。


例如:在保本型理财产品中,期权的保险作用可以在原有的条件下,降低产品在固定收益资产权重的限制,释放更多的空间给高收益的权益类资产,从而提高产品的收益率,场外期权的一个重要应用就是结构化产品。


(2)优化资产配置,提高标的成交量


期权的非线性损益特征使其可以构造出多种组合,因此场外期权的应用产生了更加丰富的投资策略,从而有助于优化资产配置,降低投资组合的波动性。


部分场外期权采用实物交割,因此会加大对标的物的需求,从而对标的价格产生积极的刺激作用,提升交易量。


先给大家说一个简单的例子:

假设投资者,看好未来三个月中国平安(601318)的市场走势,想大幅建仓中国平安.这时,经与合格机构投资者询价(个人目前不可直接参与个股场外期权,因此只能借用合格机构投资者券商通道),获知中国平安(601318) 3个月平值看涨期权的费用为5%,这时客户可以只需支付50万期权费(1000万*5%)即可获得1000万名义金额的中国平安的市值。

1、若2个月后中国平安(601318)涨了20%,投资者觉得股价也差不多了,可以选择给合格机构投资者下指令平掉期权合约。这样投资者通过场外个股期权,获利200万(1000*20%=200万),净收益为150万(200-50=150万)。杠杆净收益3倍=150/50。但如果投资者自己用50万投资,只能赚取10万(50*20%).

2、若3个月后,中国平安跌了20%,这样投资者通过场外个股期权,获利为0元(可以不行权嘛),净收益就为期权费-50万。如果投资者自己全部用自有的1000万资金投资,亏损为1000*(-20%)=-200万。

收益比较如下图:


总结一下就是:
1、期初期权费用:5%(举例, 具体价格因股票和结构而定)
2、
以小博大,撬动超高杠杆投资根据报价,杠杆在10-30倍左右)
3、
期限灵活,在1-12月间可选
4、
收益全部归投资者
5、
无须风控(传统配资需追保和平仓,期权无任何要求)对冲所有下跌风险
6、
期间可以随时平仓(行权终止或转售,一般配资结构化提前终止要罚息)

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